6月の総資産は560万円になった。
口座を一通りAIに診断させてみたら、返ってきた一言目がこれだ。「現金が多すぎる。もっと回せ」。
たしかに現金比率は39%。自分で決めた目標30%を、しっかり超えている。
でも結論から言う。俺は超過分しか動かさない。全部は従わない。理由は3つある。
6月のポートフォリオを、比率で晒す
まず現状を出す。金額は出さない。比率だけ見てくれ。
| 資産分類 | 割合 |
|---|---|
| 現金・預金 | 39.1% |
| 投資コア（インデックス） | 42.6% |
| 投資サテライト（高配当・個別株） | 17.2% |
| オルタナ（金・BTC） | 1.1% |
| 総資産 | 560万円 |
勘違いしてほしくないから先に言っておく。現金比率が先月からぐっと上がったのは、資産が増えて利益が現金に化けたからじゃない。単に、入金した月だからだ。
給料の一部を口座に移せば、運用に回す前のキャッシュは一時的に膨らむ。これは「成長した月」の数字じゃなく、「入金した月」の数字だ。だから現金が39%まで膨らんでいる。
AIに資産を診断させたら、何と言われたか
せっかくなので、ポートフォリオを丸ごとAIに診断させてみた。返ってきた指摘を3行に圧縮すると、こうだ。
- 現金が多すぎる。30〜35%まで下げて運用に回せ
- 日本の高配当株に偏っている。もっと分散しろ
- 年齢が上がったら、債券で守りを固めろ
正直に言う。①と③は、正しい。 現金を遊ばせすぎるのは機会損失だし、20年後に守りの資産が要るのもその通りだ。ここは素直に認める。
ついでに、AIはもう一歩踏み込んできた。「壽屋や個別株は売って、インデックスに寄せろ」と。
――ここは、従わない。
なぜ従わないのかを、順番に書いていく。
現金30%は「下限」じゃなく「装備」だ。減らすのは超過分だけ
AIは現金を「余り」だと思っている。だから、減らせ、回せ、と言う。
でも俺にとっての現金30%は、余りじゃない。装備だ。
暴落が来たときに買い向かう弾。生活が揺れたときに、投資を売らずに踏ん張る盾。この2つを兼ねている。30%はゼロに向かって削っていい数字じゃなく、ここから下げないと決めた下限だ。
だから今回も、ゼロを目指して回したりはしない。39%のうち、30%ラインを超えている分――はみ出した数%だけを運用に移す。
装備は外さない。減らすのは、装備の上に積み上がった余剰だけだ。
高配当サテライトは「偏り」じゃなく「設計」だ
②の「偏っている、分散しろ」。これも半分は正しい。でも俺のサテライトが国内の高配当株に寄っているのは、事故じゃない。最初からそう設計したからだ。
コアは全世界株式とS&P500で、すでに世界中に分散している。その上で、サテライトに国内高配当を置いて、配当のキャッシュフローを作る。コアで分散、サテライトでキャッシュフロー――これがコア・サテライトの役割分担だ。
AIが見ている「日本偏重」は、コア単体を勘定に入れていないから出てくる誤診だ。全体で見れば、分散はコアが担っている。なぜ高配当を手放さないかはインデックス一択時代でも、俺が高配当株を手放さない理由で詳しく書いた。
※コトブキヤ（壽屋）だけは別枠だ。あれは趣味で持っている株で、資産形成の論理には乗せていない。趣味枠は趣味枠、と最初から割り切っている。だからAIに「売れ」と言われても、ここはそもそも投資判断の外だ。
慌てて高値に突っ込むのは、投資じゃなく投棄になる
ここがいちばん大事だ。
「現金が多い＝今すぐ全部回せ」というのは、裏を返せば「高いか安いか関係なく、今の株価で一気に買え」という話でもある。
俺の口癖を一つ。確実に増えなければ、それは投資じゃなくて投棄だ。
診断が「回せ」と言ったその日が、たまたま高値圏だったらどうする。機会損失を恐れて高値を一括で掴むのは、リスクを取ったんじゃない。ただ投げ込んだだけだ。
「でも、待ってる間に上がったら、結局それも損だろ」――そう思う気持ちはわかる。だから俺は、待つんじゃなく、分けて入れる。超過分を一度に全額じゃなく、何回かに分けてコアに移す。
これなら、高値掴みも機会損失も、どっちも“全部は”食らわない。タイミングを当てに行かないための、現実的な落とし所だ。
で、6〜7月はどう動かすか
診断を踏まえて、6〜7月の実際の手はこうだ。
- 超過した現金の一部を、コア（S&P500／オルカン）へ移す。現金比率 39%→32〜33% を目安に。一度に全額は入れない。
- NISA・iDeCoの積立は、これまで通り淡々と継続する。相場がどう動こうと、ここは触らない（参考：金融庁「NISA特設ウェブサイト」／iDeCo公式サイト）。
- 売却・乗り換えはしない。AIが勧めてきた個別株・壽屋の売却は、不採用だ。
やることは増やさない。装備（現金30%）を残したまま、はみ出した分だけをコアに足す。それだけだ。
こういう人は、診断に全部従ってもいい
念のため言っておくと、これは「AI診断は無視しろ」という話じゃない。
たとえば現金比率が50%、60%のまま何年も寝かせている人。投資の方針が、まだ自分の言葉になっていない人。そういう人にとっては、「現金を減らして運用に回せ」はまっとうな指摘だ。素直に従っていい。
俺が「全部は従わない」と言えるのは、現金30%という下限と、コア・サテライトという設計を、先に自分で決めてあるからだ。守るべき線があるから、超えた分だけを動かせる。
線がない人は、動かす前に、まず線を引くほうが先だ。
今日やること
- 自分の現金比率を出してみる。目標ラインを超えているか、下回っているかを見る。
- 超えているなら、超過分だけを「いつ・何回に分けて」入れるか決める（全額一括にしない）。
- AI診断やSNSの“正論”は、自分の決めた線（現金ルール・コアサテライト比率）と照らしてから、採るか捨てるかを決める。
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まとめ
現金39%、AI診断は「回せ」。それは事実だし、半分は正しい。でも「全部回せ」が、全員の正解じゃない。
診断は、外から最適を出してくれる。地図としては優秀だ。でも、いつ・どれだけ突っ込むかを決めるのは、地図じゃない。運転しているこっちだ。
内側は委ねて、外側は自分でやる。診断は受け取る。ハンドルは渡さない。
――同じ航路を選んだあんたへ。日々の運用ログはXで発信してる。 → ヨースケのXアカウント @Yosukehochiinve
本記事は個人の運用記録と考え方の共有であり、特定の銘柄・商品の購入や売却を勧めるものではありません。投資判断は自己責任でお願いします。
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